Ing. Miroslav Zámečník
Ekonomický analytik ČBA
Komentář ČBA: vývoj vkladů a úvěrů za listopad 2020
Ve třetím čtvrtletí loňského roku měly firmy poprvé na úložkách v bankách víc peněz, než kolik jim dlužily. Po říjnu tento vývoj pokračoval i v listopadu 2020, a kladné saldo ve prospěch firemních depozit rostlo a překročilo 75 miliard korun.
Od začátku loňského roku do konce listopadu 2020 se pozice otočila o sto miliard, neboť tradičně firmy úvěry čerpaly a úložek měly výrazně méně. Podniky i domácnosti reagují na zvýšení nejistoty v budoucnost omezováním investic, případně jiných velkých výdajů, a snaží se posilovat své finanční rezervy.
To, že dokázaly firmy, živnosti i domácnosti zvednou vklady o 12 procentních bodů, respektive 14 p. b. a 10 p. b., tedy ve všech případech nepoměrně rychleji, než rostly jejich nominální příjmy, svědčí o tom, že míra nejistoty je skutečně vysoká. Vždyť mnohé obory zažívají zastavení provozu již potřetí během jednoho roku, a nehledě na nejrůznější formy podpor nešlo a nejde u nich výpadek tržeb nijak vykompenzovat.
Podle aktuální bankovní statistiky České národní banky (ČNB) přinesl listopad vzestup korunových úložek i depozit v cizí měně, a to jak ve vztahu k nefinančním podnikům (o 9,8 mld. na 1 227 miliard korun), tak i domácnostem (o 18,3 mld. na 2 774,2 miliardy korun), a živnostníkům (o 3,6 mld. na víc než 165,7 miliard korun).
Vývoj vkladů (v mil. Kč)
| Období | Nefinanční podniky | Domácnosti – živnosti (rezidenti) | Domácnosti – obyvatelstvo (rezidenti) |
| meziměsíční změna | 9 778,5 | 3 603 | 18 315,8 |
| 30.11.2020 | 1 227 074,4 | 165 761,8 | 2 774 211,8 |
| 31.10.2020 | 1 217 295,9 | 162 158,8 | 2 755 896 |
| změna od února 2020 (před pandemií) | 128 263,6 | 18 859,7 | 215 974 |
| 29.02.2020 | 1 098 810,8 | 146 902,1 | 2 558 237,8 |
| roční změna | 140 082,6 | 17 698,1 | 284 968,4 |
| 30.11.2019 | 1 086 991,8 | 148 063,7 | 2 489 243,4 |
| Zdroj: ČNB (ARAD), vklady dle sektorového hlediska (Kč + cizí měna) |
Pohostinství, stravování a ubytování. Lockdown tvrdě dolehl
Schopnost zvyšování hotovostní rezervy je velmi diferencovaná, a to i uvnitř jednotlivých oborů, kde se výrazně prohlubují rozdíly v tom, jak vysokými finančními prostředky na svých bankovních účtech disponují. V opakovaně postižených oborech roste finanční napětí, které potvrzuje pokles vkladů, a tím i zhoršení salda mezi úvěry a vklady. Nejvíce patrné je to v ubytovacích službách, ale také ve stravování a pohostinství. Jestli něco překvapuje, tak skutečnost, že na úrovni oboru nějaké zůstatky na vkladových účtech stále ještě jsou. Konkrétně v ubytování to bylo v listopadu 6,5 miliardy, což od vypuknutí první vlny pandemie představuje pokles o více než čtvrtinu. Ve stravování a pohostinství je zůstatek přes 9,5 miliardy, a v podstatě se od začátku krize nezměnil. Banky sice zvyšují objem půjček, ale v zásadě nemohou půjčit těm, kteří nemají čím ručit, jsou v pronájmu a byznys jim stojí.
